AI는 네트워크 효율성 혁명을 주도하고 레이저 칩은 수량과 가격이 상승하는 황금기를 경험하고 있습니다.
현재 AI 컴퓨팅 클러스터 경쟁의 초점은 단순히 '컴퓨팅 파워 쌓기'에서 '네트워크 효율성 경쟁'으로 진화하는 등 심오한 변화를 겪고 있다. 이러한 맥락에서 고성능, 높은-대역폭, 낮은-지연 네트워크 아키텍처를 구축하는 것이 데이터 센터의 전반적인 성능 상한을 결정하는 핵심이 되었습니다. 레이저 칩은 광 모듈의 '심장'으로서 광 모듈의 전기광 변환 효율과 제품 생성을 직접적으로 결정하며 그 전략적 위치가 점점 더 두드러지고 있습니다. CITIC Securities는 레이저 칩 산업이 이중 포지티브 동인에 직면하고 있다고 지적했습니다. 한편으로는 AI 클러스터의 스케일아웃(수평 확장) 및 스케일업(수직 확장) 요구가 네트워크 슈퍼 노드의 지속적인 확장을 촉진하여 고속 광 상호 연결에 대한 수요를 직접적으로 유도합니다.- 반면, 기술 세대의 급속한 반복(예: 400G에서 800G, 1.6T로의 진화)은 제품 가치의 상당한 증가를 가져왔습니다.
그러나 기회와 도전은 공존합니다. 현재 레이저칩 시장은 '폭발적인 수요 증가'와 '단기-공급 경직성' 사이의 구조적 모순을 보이고 있다. 핵심 MOCVD 장비는 일부 해외 업체가 독점하고 있고, 생산 확대 주기가 18{5}}24개월에 달해 생산 능력이 시장 수요 급증에 빠르게 대응하지 못하고 있다. 추정에 따르면, 고속 레이저 칩의 시장 규모는 2025년 9억 3천만 달러에서 2026년에는 약 40억 6천만 달러로 증가할 것으로 예상되며, 이는 수요와 공급의 격차가 상당합니다. 이러한 판매자 중심 시장 구조로 인해 주요 제조업체의 교섭력이 지속적으로 증가하고 주문 가시성이 2027년 또는 심지어 2028년까지 확대되었으며 업계의 매튜 효과가 강화되었습니다.
수요와 공급의 미스매칭은 현지화의 기회를 만들고, 현지 기업은 돌파구를 가속화합니다.
높은 산업 번영을 배경으로 소주증권은 특히 국내 레이저 제조업체의 '황금 진입 시기'를 강조했습니다. 글로벌 AI 컴퓨팅 성능 인프라의 비선형적 성장으로 인해 광학 칩 산업 체인이 강력한 베타 속성을 지닌 장기적인-상승 주기로 진입했습니다. 그러나 Lumentum, Coherent 등의 주요 해외 제조업체는 생산 병목 현상으로 인해 제한을 받고 높은-마진 EML 칩을 우선시하거나 NVIDIA와 같은 대규모 고객의 주문을 묶어서 범용-목적 또는 특정{6}}사양 제품에 대한 공급 공백을 초래합니다. 생산 능력 출시 속도와 수요 폭발 리듬 간의 이러한 불일치는 신속하게 대응할 수 있는 능력을 갖춘 국내 제조업체에게 귀중한 시장 격차를 제공합니다.
더 중요한 것은 기술 경로의 변화가 국내 대체를 위한 새로운 창을 열었다는 것입니다. 1.6T 시대가 도래하면서 실리콘 포토닉스 솔루션은 비용과 전력 소비 측면에서 장점이 있어 주류가 되었습니다. 실리콘 포토닉스 솔루션의 핵심 광원인 CW(연속파) 레이저는 EML보다 제조 공정이 간단하고 변조 기능을 분리하며 기술 임계값을 낮춥니다. Yuanjie Technology, Shijia Photonics, Changguang Huaxin 등 국내 제조업체는 70mW 및 100mW CW 레이저의 대량 생산 및 출하를 달성했으며 일부 회사에서는 CPO 분야용 300mW 고출력 제품을 출시하기도 했습니다.{8}} 국내 제조업체는 '기술적으로 정체된 위치'에서 '대규모 상업적 사용'으로의 이동을 가속화하고 있습니다. 이번 글로벌 공급망 구조 조정에서 비용 효율적이고 유연한 서비스로 시장 점유율을 확보하고, '추종'에서 '동행'으로의 도약을 달성할 것으로 예상됩니다.
